Las pérdidas registradas por los fondos privados han generado cuestionamientos respecto a la validez de esta opción de jubilación, hasta el punto que muchos se preguntan si no es mejor optar por el sistema nacional, que asegura una pensión determinada y no la incertidumbre de un fondo individual que se reduce al compás de las crisis internacionales.
Ante ello, la presidenta de la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones (AAFP), Beatriz Merino, salió al frente y aseguró que las pérdidas registradas en los fondos 2 y 3 -que corresponden a los afiliados que cobrarán sus pensiones en 20 o 30 años- se recuperarán luego de la crisis externa. "Esta crisis es un coletazo de la crisis del 2008 y el fondo 1 no ha perdido hasta ahora, pero los fondos 2 y 3 sí están sufriendo y perdiendo, pero se van a recuperar como sucedió en anteriores crisis", señaló a Canal N.
Cabe indicar que el Fondo 1, es el de la cartera más conservadora ya que sólo puede invertir un máximo de 10% en mercados de acciones. En este Fondo se encuentran los afiliados que están cerca a su jubilación, de modo que está diseñado para evitar que sean afectados por la volatilidad de los mercados. Con una rentabilidad anual acumulada de 8%, se espera que este año, a pesar de la crisis, tenga una rentabilidad positiva.
En cambio, en el Fondo 3, cerca del 80% de la cartera tiene como destino a la inversión en acciones, lo que lo hace más riesgoso. Pero si bien en el corto plazo es volátil, a largo plazo es el de mayor rentabilidad, por lo que este fondo corresponde a los afiliados más jóvenes.
A decir de Merino, no hay motivos para entrar en pánico dado que la pérdida es "una bajada momentánea" explicada más por cuestiones internacionales que nacionales. Añadió que pese a las pérdidas registradas, el número de trabajadores afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) se elevó en 30% en relación al mismo periodo del año pasado. Esto se debe, según la presidenta de la AAFP, a la fortaleza del SPP.
Jorge Guillén, profesor de la Maestría en Finanzas de ESAN, señaló al diario El Comercio que cada sistema cuenta con aspectos positivos y negativos, y para poder tomar una decisión adecuada, recomienda informarse ampliamente sobre el tema y sobre las empresas a las cuales el trabajador puede confiar sus ahorros. Destaca también que la prioridad debe ser evaluar la solidez del grupo al cual pertenece una AFP a la cual se afiliará el cliente.
Según Guillén, hay una concepción errónea que relega a un segundo plano el buen desempeño de una AFP. "No interesa tanto la comisión sino el rendimiento. Hay que considerar cuánto le cobra y cuánto se gana, no sólo escoger la que tenga la más baja comisión", detalló.
¿Cree usted que las pérdidas de los fondos de pensiones privados se revertirán en los próximos meses o seguirán acumulándose cifras negativas?
Profesor de la Maestría en Finanzas de ESAN
Debería garantizarse de alguna manera la rentabilidad del afiliado. No puede ser posible que las AFP no respondan por las malas inversiones que pudieran realizar.
Se entiende que los malos resultados son producto muchas veces de la economía globalizada, pero vaya que negocio redondo para las AFP que los afiliados los mantengamos a costa de nuestro bolsillo. En todo caso la comisión para las AFP debería estar en función de los resultados para los afiliados.
Gracias,
Alfredo Bálbaro Martínez.
Está pendiente la revisión del modelo de cobrar una comisión sobre la base del sueldo. Es decir, se cobra más a quien gana más. Sin embargo, la rentabilidad no varía en términos porcentuales, además, la comisión cobrada no asegura rentabilidad, por lo cual la empresa administradora puede obtener utilidades y el que aporta pérdida.
Lo que no indica la Dra. Merino es que no todos los afiliados a las AFP tienen la edad promedio de la mayoría de aportantes. Para aquellos que estamos a 10 años o menos de jubilarnos, sería importante poder adquirir un seguro para no ser afectados por las crisis internacionales o crisis del mercado accionario. Sugiero que se desarrollen "pisos", por un costo determinado, para que los fondos 2 y 3 puedan ser protegidos de estas fluctuaciones y aún poder gozar de retornos atractivos.