Introducción

En el Perú se cotizan regularmente dos tipos generales de commodities: mineros y agrícolas. Con la situación financiera global, los precios de estos commodities se han visto sujetos a cambios bruscos que probablemente continúen en el horizonte medio. En los últimos cuatro años los precios promedio de los commodities que se cotizan en el Perú han aumentado 75%, caído 50% y subido finalmente 40%. Los commodities que importan en el Perú son: Trigo, Cebada, Soya, Azúcar, Café, Cacao, Algodón, Petróleo, Oro, Cobre, Hierro, Plata y varios otros. ¿Existen productos financieros que nos ayuden a cubrir los riesgos de los precios de estos productos?, ¿qué alternativas tenemos para tomar posiciones?, ¿necesitamos hacer operaciones fuera del país?, ¿cuáles de los clientes bancarios que necesitan cubrir este riesgo?, ¿están los bancos cobrando lo "justo" por este servicio?, ¿qué oportunidades de negocio existen para los bancos en este mercado?

Esta realidad no va a cambiar a corto plazo y, por lo tanto, las empresas tienen que tomar medidas para cubrir sus riesgos de precio de commodities que compran o venden en el mundo. Asimismo, los bancos necesitan decidir si, a su vez, cubren en el mercado interbancario las posiciones que tomaron con sus clientes comerciales y tienen que tomar posiciones en bolsas mundiales.

El seminario busca brindar respuestas concretas a las interrogantes asociadas al riesgo del precio de commodities para productores y usuarios de tales.

Objetivo

Brindar herramientas de manejo para la administración del riesgo de precio de commodities, mediante la familiarización con el funcionamiento del mercado de derivados en todas sus formas: spot, forwards, futuros, opciones y commodity swaps. Se focalizará en el análisis de los contratos que, en cuanto a término y tamaño, más se ajustan a la realidad peruana.

Perfil del participante

Está dirigido a ejecutivos financieros, cuyas funciones comprendan manejo de productos derivados y que deseen adquirir las técnicas más avanzadas para la determinación de cotizaciones de forwards, futuros, opciones y swaps de commodities. Adicionalmente, gerentes de empresas importadoras o exportadoras de commodities. Este seminario será de mucha utilidad para los funcionarios de empresas de productos alimenticios, agrícolas, petroleras y mineras.

Temario

• Las herramientas de administración de riesgo precio de commodities
• Commodities agrícolas
• Hidrocarburos: petróleo y gas
• Problemas de almacenamiento y ventajas de tener el "físico" del producto
• Arbitraje
• Instrumentos sintéticos de commodities y los efectos del costo de almacenamiento
• Precios spot de los commodities
• Mercados de commodities a futuro
• Contratos forward (cotizados fuera de Bolsa)
• Contratos futuros (cotizados en Bolsa)
• Opciones de commodities
• Opciones de futuros de commodities
• Swaps: para algunos commodities existen swaps