Estructura

Malla Curricular

Módulo I
Sesiones 

Taller Team Building


Taller de Transformación Profesional I

5

Finanzas y métodos cuantitativos 

14

Contabilidad gerencial

10

Contabilidad de costos

10

Economía para finanzas corporativas

10

Análisis y Proyección de estados financieros *

12

 

Módulo II
Sesiones 

Finanzas corporativas I 

12

Gerencia de tesorería y Capital de trabajo

12

Mercado de capitales

12

Finanzas corporativas IIBE

12

Viaje Internacional

5
Módulo III
Sesiones 

Tributación empresarial aplicada

10

Evaluación de proyectos de inversión

10

Valorización de empresas, fusiones y adquisiciones *

10

Gestión de riesgos financieros

10

Misceláneos y Talleres de bloomberg*

6

Taller de Transformación Profesional II

4

Trabajo integrador

5
(*): Relación del contenido con funciones en Bloomberg 

El programa equivale a un total de 338 horas lectivas.

Notas:
  • Los cursos de 10 sesiones tienen una sesión adicional de evaluación, cuya modalidad será fijada por el profesor.
  • Los talleres tendrán un horario diferente.
  • Cada sesión es equivalente a 2 horas lectivas, el certificado del programa se emite considerando la cantidad total de horas lectivas cursadas.
  • Considerar que una hora lectiva equivale a 45 minutos. 

 

Módulo I

Taller de team building

Facilita la inmediata integración de los participantes. Crea las condiciones más favorables para realizar los trabajos en equipo. Fomenta y facilita la interacción entre personas con diferentes criterios, aptitudes, intereses y personalidades. Al finalizar este taller se formarán los grupos de trabajo.

Taller de transformación profesional I

Liderazgo personal:

  • Inventario de habilidades (Assessment de competencias para la empleabilidad) 
  • Competencias emocionales para la empleabilidad

Finanzas y métodos cuantitativos

  • Matemáticas Financieras
    • Valor del dinero en el tiempo
    • Tasas de interés nominal y efectiva
    • Tasas de interés, inflación y devaluación
    • Perpetuidades
    • Anualidades
    • Calendario de pago de préstamos
    • Indicadores de rentabilidad en proyectos de inversión: VPN, TIR, Periodo de Recupero, Periodo de recupero descontado, Índice de Rentabilidad.
  • Introducción a variables aleatorias y probabilidades.
    • Valor esperado y desviación estándar para distribuciones discretas.
    • Covarianza
    • Distribución Normal. 
    • Regresión Lineal
    • Aplicaciones a Mercados Financieros

Contabilidad Gerencial

  • Conceptos básicos
    • Principios contables
    • Estructura general de los EEFF
  • El Proceso Contable
    • Registro de transacciones: libro diario, libro mayor, balance de comprobación
    • Finalización del ciclo contable
    • Mayorización y EEFF
  • Análisis de cuentas del estado de situación financiera (Balance general)
    • Cuentas por cobrar clientes: inclusión del IGV; provisión por incobrables; castigo de cuentas por cuentas; notas de cargo / notas de abono; registro de ventas; aplicación a casos reales
    • Existencias: valorización de compras; componentes del inventario (materia prima, envases, suministros, productos en proceso, productos terminados, mercaderías); relación entre las partidas de inventario; aplicación a casos reales; registro de compras
    • Gastos pagados por anticipado
    • Inmueble maquinaria y equipo: valorización y venta de planta y equipos (ganancia / pérdida y el efecto tributario); depreciación; depreciación contable / depreciación tributaria; intangibles y amortización; aplicación a casos reales
    • Cuentas por pagar: inclusión del IGV; cuentas por pagar proveedores; deuda financiera a corto plazo. IGV por pagar. Impuesto a la renta y pagos a cuenta; aplicación a casos reales.
    • Ingresos diferidos, leasing operativo y financiero.
  • Análisis del estado de resultados (ganancias y pérdidas)
    • Revisión del concepto del devengado y su relación con el estado de resultados
    • Costo de ventas vs costo de producto terminado; casos reales
    • Costos acumulables vs costos del periodo
  • Análisis del flujo de efectivo
    • Diferencias conceptuales entre el estado de resultados y el flujo de efectivo
    • Preparación del flujo de efectivo por método directo e indirecto
    • Interpretación del flujo de efectivo
    • Relación entre estado de situación financiera, estado de resultados y flujo de efectivo

 

Contabilidad de Costos

  • Conceptos generales
    • Contabilidad financiera vs contabilidad de costos
    • Cadena de valor y costos
    • Terminología de costos: costos fijos vs costos variables; costos directos vs costos indirectos; costos estándar. Aplicaciones
    • Problemas con la distribución de costos fijos. Aplicaciones
    • Asignación de costos. Análisis costo-volumen-utilidad
  • Análisis costo-volumen-utilidad
    • Punto de equilibrio
    • Apalancamiento operativo, grado de apalancamiento operativo
  • Sistemas de costeo
    • Costos por órdenes de trabajo: cálculos; contabilización; aplicación de costos indirectos; ajuste de costos indirectos aplicados; aplicaciones prácticas
    • Costos por procesos: cálculos; contabilización; unidades equivalentes; distribución de costos total entre costo de producción e inventario de productos en proceso; aplicaciones prácticas
    • Costeo basado en actividades: esquema general; definición de cost drivers; definición del valor de cada cost driver; aplicaciones prácticas
    • Costos estándar: esquema general; definición de costo estándar; definición de los costos estándar; ajuste de diferencias
  • Presupuestos flexibles
    • Definición de presupuesto flexible
    • Costos directos: variaciones de precio y eficiencia
    • Costos indirectos: variaciones

Economía para Finanzas Corporativas

  • Microeconomía
    • Oferta, demanda y elasticidades
    • Factores de producción y costos
    • La firma y la estructura de mercado 
  • Competencia perfecta
  • Monopolio
  • Oligopolio
  • Competencia monopolística
  •  

  • Macroeconomía
    • Oferta y demanda agregada
    • Modelo IS-LM (Política fiscal y monetaria)
    • Oferta y demanda de dinero y política monetaria: determinantes de la tasa de interés e inflación
    • Balanza de pagos: determinantes de la tasa de interés, inflación y del tipo de cambio (IS-LM-BP)

Análisis y proyección de EE.FF. 

  • Usos y aplicaciones de fondos
  • Ratios financieros
    • Liquidez
    • Gestión
    • Solvencia
    • Rentabilidad
    • Cobertura
  • Modelamiento financiero: Proyección de EE. FF a mediano y largo plazo
    • Balance General
    • Estado de Ganancias y Pérdidas
    • Flujo de Efectivo
    • Ratios proyectados
  • Introducción al planeamiento financiero
    • Balance Score Card

Módulo 2

Finanzas Corporativas I

  • Toma de decisiones de presupuesto de capital
    • Construcción de flujos de caja relevantes
    • Inversiones en capital de trabajo neto y activo fijo
    • Flujos de caja nominales y reales
    • Ejemplos integradores
  • Mercados de capitales eficientes y desafíos conductuales
  • Rendimiento y riesgo: CAPM para activos individuales y portafolios

Gerencia de tesorería y capital de trabajo

  • Ciclo operativo y ciclo de caja
  • Estimación del capital de trabajo
  • Gestión de CxC: crédito y cobranza
  • Gestión de CxP: política de pagos
  • Gestión de inventarios
  • Gestión de la tesorería
  • Elaboración del Flujo de Tesorería
  • Pago de Dividendos
  • Operaciones y financiamiento a corto plazo:
    • Descuento de letras
    • Factoring y confirming
    • Descuento por pronto pago 
    • Pagaré y préstamo bancario de corto plazo
  • Leasing

Mercado de Capitales

  • Agentes e instituciones financieras
  • Emisión, estructuración y colocación de acciones en el mercado local
  • Emisión, estructuración y colocación de bonos en el mercado local
  • El Mercado Alternativo de Valores (MAV)
  • Emisión, estructuración y colocación de Acciones y Bonos en mercados internacionales
  • Financiamientos estructurados y fideicomisos
  • Inversiones alternativas

Finanzas Corporativas II

  • Valuación de acciones (Dividendos descontados vs. CAPM)
  • Bonos: estructura, pagos y Yield to Maturity.
  • Costo de Capital
  • Teoría de Estructura de Capital (Proposiciones de Modigliani-Miller con y sin Impuestos, Trade-off Theory)

Módulo 3

Tributación Empresarial Aplicada

  • Aspectos tributarios generales
    • Sistema Tributario Peruano: Constitución y Código Tributario
    • Tributos que afectan operaciones financieras y relaciones de trabajo
  • Impuesto a la renta
    • Impuesto a la renta de personas naturales y no domiciliados
    • Impuesto a la renta empresarial: ingresos y reglas generales de gasto
  • Impuesto General a las ventas
    • Venta de muebles y prestación de servicios
    • Base imponible y crédito fiscal

Evaluación de Proyectos de Inversión

  • Valuación Apalancada (WACC, APV y FTE)
  • Ejemplos de cálculo de tasa de descuento y evaluación de proyectos
  • Costos de flotación y deuda con subsidio
  • Análisis de riesgos: Punto muerto, sensibilidad y escenarios

Valorización de Empresas, Fusiones y Adquisiciones

  • Razones estratégicas y económicas para las F&A
  • Metodologías de valorización: FCD y Múltiplos
  • El Proceso de F&A
  • Ofertas públicas de adquisición (OPA)
  • Compras apalancadas (LBO)
  • Aspectos tributarios de las F&A

Gestión de riesgos financieros

  • Riesgo de crédito y de mercado
  • Riesgo del tipo de cambio
  • Riesgo de la tasa de interés
  • Uso de derivados en la gestión de riesgos financieros:
    • Forwards
    • Futuros
    • Opciones
    • Swaps

Taller de transformación profesional II

Liderazgo profesional: 

  • Guía de plan de carrera 
  • Gestión de la marca personal 
  • Desarrollo del networking professional 
  • Construcción de cv social

Trabajo integrador 

Al finalizar el programa, los participantes deberán realizar un trabajo integrador. Este tiene por objetivo consolidar los conocimientos desarrollados en el programa a través de un trabajo grupal y constituye requisito para la graduación. Por su carácter práctico, los participantes procuran beneficiarse aplicando los trabajos a sus propias empresas o uniéndose para generar sus propios negocios. 

Plana Docente*

Alex Albujar 

Consultor en estructuración financiera de proyectos de gran envergadura. Ha participado en la estructuración financiera y promoción de proyectos de infraestructura, como asesor del Estado y/o de empresas privadas, nacionales y extranjeras. Ph. D. por ESADE, Barcelona, España. MBA por ESAN. Certificate in Quantitative Finance por CQF Institute, Londres, Inglaterra.

Carlos Aguirre

Profesional con experiencia en áreas financieras de empresas industriales y de servicios y en asesorías en Financiamiento, Reestructuraciones Empresariales, en Evaluación de Proyectos, en Valorización de Empresas, en asesoría en el proceso de compra-venta de empresas y en Implementación de Sistemas de Planeamiento y Control de Gestión. Ph. D. (c) en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad Complutense de Madrid. Magíster en Finanzas por ESAN.

Sergio Bravo

MBA por ESAN. Especialización en Finanzas por University of California at Los Ángeles. Director del Instituto de Finanzas y Regulación de la Universidad ESAN. Director y miembro del Consejo Editorial de la revista "Publicaciones en Finanzas" de FRI; Consultor internacional, investigador y autor de varios documentos en tema del área de las finanzas, regulación y de desarrollo. Se ha desempeñado como Vice-Ministro de Transporte; ha sido Presidente del Comité en Activos, Proyectos y Empresas del Estado de ProInversión; Presidente del Comité en Proyectos de Infraestructura y de Servicios Públicos de ProInversión; Gerente y Director de importantes empresas del sector público y privado.

Marita Chang

Estudios en Estadística de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Economista por la Universidad Nacional Agraria La Molina, y con estudios de post-grado en España. Consultora financiera del Banco Mundial en el programa PPIAF/SNTA y en el Área de Desarrollo Urbano, también se desempeña como asesora financiera de diversas empresas del sector público y privado. Ha sido Asesora Técnica de la Dirección de Proyectos en Saneamiento de ProInversión y jefa de la oficina de riesgos del Fondo MiVivienda.

Luis Chávez-Bedoya 

Ph. D. y Magister in Industrial Engineering and Management Sciences por Northwestern University, Evanston, EE.UU. Maestría en Matemáticas con Especialidad en Procesos Estocásticos. Jefe del Área Académica de Contabilidad, Finanzas y Economía y Profesor Investigador de ESAN. Ex-profesor asistente del Programa de Maestría en Matemática Financiera de The Johns Hopkins University, Baltimore, Estados Unidos. Ha publicado artículos académicos en prestigiosas revistas internacionales y ha realizado trabajos de consultoría a distintas organizaciones tanto públicas como privadas. Sus áreas de investigación son principalmente ingeniería financiera, métodos cuantitativos en administración, finanzas corporativas, teoría del portafolio y fondos de pensiones.

Paulo Comitre

MBA con mención en finanzas de ESAN. Gerente general de La Fiduciaria S.A, empresa líder de servicios fiduciarios en el Perú que cuenta con el respaldo de Credicorp, Interbank y Banco Sudamericano. Experiencia local e internacional en la alta dirección de empresas, experiencia en diseño e implementación de proyectos y desarrollo de estrategias empresariales. Director de la Maestría en Finanzas y Derecho Corporativo de ESAN.

Rene Cornejo

Ph. D. en Management Sciences por ESADE Business School. MBA por ESAN. Magíster en Derecho de la Empresa por la PUCP. Ha sido Primer Ministro (Presidencia del Consejo de Ministros) y Ministro de Vivienda, Construcción y Saneamiento. Ha dirigido Fonafe, ProInversión, Fondo MiVivienda. Ha concebido, estructurado y promovido proyectos de infraestructura en el Perú y el extranjero y ha sido director en empresas privadas y públicas en los sectores eléctrico, transporte, construcción y consultoría.

Diego Cueto

Ph. D. en Administración por la John Molson School of Business de Concordia University, Montreal. MBA por ESAN. Docente especializado en temas de Gobierno Corporativo y Finanzas Internacionales en Mercados Emergentes. Ha realizado publicaciones en economía, finanzas, banca y mercado de capitales. Experiencia docente internacional en Concordia University, Montreal, el TEC de Monterrey, Guadalajara e IAE Lyon.

Cesar Fuentes

Ph. D. en Economía por la Universidad de Pittsburgh, con especialización en Macroeconomía, Comercio y Finanzas Internacionales. Profesor principal, director de la Maestría en Gestión Pública de la Universidad ESAN en Lima y Miembro del Directorio del Grupo San Pablo, grupo orientado a la provisión de servicios de salud y hotelería. Se ha desempeñado como asesor y gerente central de desarrollo (e) de la Contraloría General de la República. Ha sido consultor del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y Economista Senior del Grupo WEFA, (Wharton Econometrics Forecasting Associates, ahora Global Insight) Se ha desempeñado como Analista del Sector Externo en el Banco Central de Reserva del Perú.

Alfredo Gildemeinster

Ph. D. en Derecho Financiero y Tributario por la Universidad de Navarra (España). Especialista en Derecho Tributario Internacional, así como en planificación fiscal internacional y nacional. Ha sido gerente legal del Grupo Repsol YPF en Perú, así como Gerente de Tax & Legal en Cargill Perú y gerente de impuestos en Deloitte & Touche Tohmatsu International. Ha sido asesor del Ministerio de Economía y Finanzas en la negociación y firma de Convenios para evitar la Doble Imposición y asesor del Congreso de la República en diversas comisiones (Comisión de Economía, Comisión de la Mujer y Desarrollo Social y Comisión de Defensa del Consumidor y Organismos Reguladores del Congreso de la República).

Alfredo Mendiola

Consultor de empresas del sector minero, construcción, educación y hotelero. Ph. D. en Administración con especialización en Finanzas por Cornell University, New York. MBA por University of Toronto, Canadá. Bachiller en Ciencias Universidad Nacional de Ingeniería. Actualmente es Director de la Maestría de Finanzas en la ESAN. Profesor asociado de la Universidad ESAN. Ha tenido a su cargo las áreas de finanzas y administración de diversas empresas de los sectores de minería, seguros e industriales.

Jair Montes

Especialista senior de Análisis Táctico de Operaciones Internacionales del BCRP. Se ha desempeñado como administrador de portafolios, y especialista de operaciones monetarias y cambiarias en el BCRP. Magíster en Finanzas por el Massachusetts Institute of Technology (MIT), Estados Unidos. Chartered Financial Analyst (CFA) por CFA Institute, Financial Risk Manager (FRM) por Global Association of Risk Professionals (GARP). 

Luis Piazzón

Socio de consultoría en Piazzon, Mendiola, Aguirre y Asociados. Ha sido presidente de directorio del Fondo MiVivienda, director de Cementos Norte Pacasmayo, Prisma Sociedad Agente de Bolsa y de la Cámara de Comercio de Lima, entre otros. Comité Consultivo Nacional para Asuntos de la Cuenca del Pacífico. Ph. D. en Administración con especialización en finanzas por la Pennsylvania State University. MBA por ESAN.

Ana Reátegui

Directora de Programas de Desarrollo Gerencial de ESAN. Consultora internacional en Promoción de Inversiones (Honduras, El Salvador, República Dominicana, Colombia, México). Ph. D. en Ciencias Administrativas por ESADE. MBA por ESAN. Ha sido especialista en Finanzas en el Fondo MiVivienda, Directora de Proyectos y Gerente de Promoción de ProInversión. 

Francisco Rosales

Doctor en Matemática por la Universidad de Goettingen (Alemania), máster en Matemática Aplicada y Estadística con mención en Investigación de Operaciones por New York State University at Stony Brook. Se ha desempeñado como gerente en la Oficina de Servicios Financieros de Ernst & Young.

Ricardo Salinas

Especialista en evaluación de proyectos. Profesor a tiempo parcial. Ha sido asesor del viceministro de Vivienda en el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, estuvo a cargo del proyecto Centro de Convenciones de Lima. Magíster en Finanzas por ESAN.

Fénix Suto

Experiencia profesional de veinte años en posiciones de dirección, gerencia, consultoría y docencia, tanto en el sector público como en el privado. Ha sido gerente de contratos de concesión en Cosapi S.A., miembro del Consejo Directivo en Osinergmin, gerente adjunto de supervisión del Ositran, entre otros. MBA por ESAN.

José Velazco

Se ha desempeñado como asesor financiero de empresas privadas; y ocupado cargos de alta gerencia en empresas del sector acuícola y financiero. Amplia experiencia docente especializada en contabilidad, presupuestos y gestión de costos. MBA por ESAN.

 

*La plana docente es referencial, en caso de que uno de los profesores indicados no pueda dictar en algún momento, será reemplazado por otro profesional de su mismo nivel y trayectoria académica. Por su extensión, no se ha considerado a todos los docentes que dictan en el programa, se les informará a los participantes el detalle por curso con el envío de sus respectivos horarios.

Próximos pasos

Inauguración: 19 de agosto de 2021

Informes e inscripciones

Asesora Comercial: Cintia La Madrid
Teléfonos: 317-7226 / anexo: 44132
Celular: 942 035 676
E-mail: clamadrid@esan.edu.pe 

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