Reduzca riesgos utilizando los instrumentos derivados financieros

Publicado el 12 de Abril 2016 a las 11:00 AM

Las empresas pueden sacar ventaja de las condiciones que ofrecen los instrumentos derivados, ya que estos permiten pactar acuerdos hoy sin importar lo que pase en el futuro.

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La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) define a los instrumentos derivados como aquellos productos financieros cuyo valor depende de otro activo como pueden ser las acciones, los índices bursátiles, los instrumentos de deuda, o divisas como el dólar u otros bienes como el petróleo. Por eso es que se dice que el valor de estos instrumentos se "deriva" del valor del activo subyacente que representa.

En ese sentido, se toma a un derivado financiero como un contrato en el que se establecen determinadas condiciones, obligaciones y derechos sobre la base de lo que sucede con otro activo (denominado activo subyacente).

Una característica de los instrumentos derivados financieros es que se constituyen como un contrato pactado hoy bajo ciertas condiciones, pero cuya ejecución se dará recién en una fecha futura, lo que hace que existan diferentes situaciones que deben ser consideradas en una estructura de este tipo. Este análisis permite a su vez que en el diseño del contrato de derivados se pueda dar una mejor cobertura de los riesgos previamente evaluados.

Los derivados son utilizados para diversas situaciones por parte de las empresas. Una de los principales usos es como mecanismo de cobertura ante riesgos, dado que se pueden definir hoy las condiciones de negociación independientemente de lo que pase en el futuro.

Otro uso que se le da es como mecanismo para tomar "exposición" sobre un activo a un costo menor del que se incurriría comprando hoy el activo (debido a que el costo de entrar en un contrato de derivados es menor comparado con el precio del activo).

Tipos de derivados:

 

  • Forward: consiste en un compromiso a firme de comprar o vender un activo subyacente en el futuro. Estos se negocian de manera privada y de acuerdo con las características particulares de cada operación.
  • Futuros: también es un compromiso a firme de comprar o vender un activo subyacente en el futuro, pero esta vez son negociados en mercados regulados, donde existen contratos estandarizados.
  • Swaps: en su forma más simple se define a este derivado como un conjunto de contratos forwards con fechas de ejecución escalonadas.
  • Opciones: otorga el derecho, mas no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente.

 

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FUENTE CONSULTADA:

 

Conceptos fundamentales publicados en la web de la SBS.