/ 
Decisiones de inversión con base en flujos de efectivo descontados
Decisiones de inversión con base en flujos de efectivo descontados
El flujo de efectivo descontado es uno de los indicadores favoritos de los empresarios, porque les permite elegir la opción de inversión en activos más apropiada y optimizar el proceso de selección de nuevos inversionistas.
Compartir en:
Como parte de su labor habitual, los empresarios, inversionistas y gestores deben calcular el valor de diversas inversiones, activos y empresas. Una de las herramientas más útiles para realizar este proceso es el flujo de caja descontado. Por ello, es importante analizar la definición de este indicador y su relevancia para los negocios.
¿En qué consiste?
El flujo de efectivo descontado (DCF, por sus siglas en inglés) es una técnica empleada para identificar el valor presente de un proyecto, activo, inversión o compañía a partir del dinero que podría generar a futuro. La meta principal de este indicador es traer el flujo de caja proyectado a un valor presente a través de la aplicación de una tasa de descuento.
La metodología del DCF se basa en el principio de que una inversión genera flujo de caja por un lapso concreto. Por ello, este indicador puede aplicarse en toda circunstancia en que se invierta dinero en un punto concreto del tiempo y se reciba en otro. En ese sentido, se toman en consideración dos variables muy conocidas en el mundo financiero: el riesgo y el entorno.
Para calcular del FCD, se usan proyecciones del flujo de efectivo y tasas de descuentos que permitan definir el valor presente. Así, no solo puede evaluarse el potencial de una inversión determinada, sino también los riesgos y las oportunidades de retorno. Por estas razones, este indicador es tan empleado para realizar valuation en el mercado de capitales y durante los procesos de adquisición y fusión.
¿Por qué es tan importante?
El flujo de dinero y caja descontado es un recurso clave para la toma de decisiones estratégicas, ya que los propietarios, ejecutivos e inversionistas pueden estimar el valor o retorno de una determinada inversión o empresa. A partir de esta data, pueden proyectar las potenciales oportunidades y amenazas que podrían presentarse en el tiempo.
Por ejemplo, una inversión cuyo valor obtenido tras calcular el DCF es superior al costo actual puede constituir una excelente oportunidad de negocio. Sin embargo, debemos precisar que nunca existirá un éxito garantizado por completo, ya que toda proyección involucra muchos riesgos y la realidad siempre suele distar de la predicción.
Este proceso se aplica de igual forma en el proceso de valuation de una compañía. En este caso, el cálculo del DCF ofrece diversos beneficios a los empresarios y ejecutivos, como la alineación de las perspectivas de valor, la atracción de inversionistas, la optimización de la gestión, el análisis de propuestas de compra y venta, etc.
El DCF también es uno de los indicadores favoritos de los empresarios porque les permite elegir la opción de inversión en activos más apropiada y optimizar el proceso de selección de nuevos inversionistas. Además, este indicador es crucial para planificar acciones basadas en la salud financiera del negocio para incrementar su valor en el mercado.
En resumen, el DCF permite a los actores estratégicos tomar decisiones más acertadas, sobre todo cuando requieren definir el futuro de las organizaciones.
Si tú también buscas una sólida formación en finanzas, participa en los cursos de la Especialidad de Finanzas Corporativas de ESAN.
Referencias
Portal de negocios de ESAN Graduate School of Business. Desde el 2010 difunde contenido de libre acceso (artículos, infografías, podcast, videos y más) elaborado por los más destacados especialistas. Encuentra contenido en más de 15 áreas y sectores como Administración, B2B, Derecho Corporativo, Finanzas, Gestión de Proyectos, Gestión de Personas, Gestión Pública, Logística, Marketing, Minería, TI y más. ¡Conéctate con los expertos de ESAN y aumenta tu conocimiento en los negocios!
Otros artículos del autor
Subió la UIT: ¿cómo afecta esto a tus finanzas en 2026?
Raúl Odría, docente de ESAN Business Law, reflexionó en ATV+ sobre el impacto del aumento de la Unidad Impositiva Tributaria (UIT) para 2026, la cual se incrementó en S/ 150, una cifra menor que los S/ 200 de años previos.
Si vuelves a tu antiguo trabajo, ¿empiezas de cero el periodo de prueba?
César Puntriano, profesor de ESAN Business Law, aclaró en El Peruano que el periodo de prueba tiene reglas específicas ante el reingreso de un colaborador. El experto explicó que, si un trabajador vuelve a la empresa antes de tres años y a un puesto similar, los tiempos laborados previamente se acumulan, por lo que no es exigible superar un nuevo periodo de prueba para gozar de estabilidad laboral.
Minería del futuro: IA y economía circular como pilares de sostenibilidad
Sandor Lukacs de Pereny, profesor de ESAN Graduate School of Business, sostuvo en Energiminas que el futuro de la minería peruana requiere dejar el modelo extractivo tradicional y adoptar un enfoque sistémico basado en economía circular, trazabilidad digital e inteligencia artificial para mejorar la eficiencia y reducir la huella de carbono. Advirtió que, aunque el Perú tiene avances normativos en IA, existen riesgos éticos por sesgos de datos y una brecha marcada entre la gran minería y las MIPYMES, lo que hace indispensable una articulación entre Estado, academia y empresa para impulsar una innovación verde inclusiva hacia 2030.